PREDICTING FINANCIAL DISTRESS THROUGH FINANCIAL PERFORMANCE INDICATORS: EVIDENCE FROM HOTEL, TOURISM, AND RESTAURANT COMPANIES LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE
DOI:
https://doi.org/10.35145/procuratio.v14i3.6110Kata Kunci:
Financial Distress, Liquidity, Firm Size, Profitability, Leverage, Sales GrowthAbstrak
This study aims to examine the effect of liquidity, firm size, profitability, leverage, and sales growth on financial distress among hotel, tourism, and restaurant service companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2020–2024 period. This study employs secondary data. The sampling technique used is purposive sampling, resulting in a sample of 23 companies. The data analysis methods include descriptive analysis, classical assumption tests, and hypothesis testing, along with several evaluation procedures using SmartPLS software. The results indicate that liquidity, measured by the Current Ratio (CR), and profitability, measured by Return on Assets (ROA), have a significant effect on financial distress. Meanwhile, firm size, leverage, measured by the Debt to Asset Ratio (DAR), and sales growth do not have a significant effect on financial distress.
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh likuiditas, ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage, dan pertumbuhan penjualan terhadap financial distress pada perusahaan jasa hotel, pariwisata, dan restoran yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2020–2024. Penelitian ini menggunakan data sekunder. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling, sehingga diperoleh sampel sebanyak 23 perusahaan. Metode analisis data yang digunakan meliputi analisis deskriptif, uji asumsi klasik, dan pengujian hipotesis, serta beberapa prosedur evaluasi menggunakan perangkat lunak SmartPLS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa likuiditas yang diukur menggunakan Current Ratio (CR) dan profitabilitas yang diukur menggunakan Return on Assets (ROA) berpengaruh signifikan terhadap financial distress. Sementara itu, ukuran perusahaan, leverage yang diukur menggunakan Debt to Asset Ratio (DAR), dan pertumbuhan penjualan tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress.
Unduhan
Referensi
Angelika, F. (2020). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Subsektor Hotel dan Pariwisata Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2014 - 2018. Pekanbaru: Institut Bisnis dan Teknologi Pelita Indonesia.
Aryadi, M. A. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress. Surabaya: Repositori Universitas Hayam Wuruk Perbanas.
Boris Podobnik, D. H. (2010). Bankruptcy risk model and empirical tests. PubMed Central.
Cut Zahri, U. H. (2022). Pengaruh Laba dan Arus Kas terhadap Financial Distress pada Perusahaan Sub Sektor Pariwisata, Hotel dan Restoran. Purwokerto: Repository Dharmawangsa.
Erkki K Laitinen, A. S. (2016). Financial distress prediction in an international context : Moderating effects of Hofstede’s original cultural dimensions. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 98-118.
Fortuna, A. (2023). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Risiko Bisnis dan Struktur Aktiva Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Sub Sektor Hotel, Restoran dan Pariwisata Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021 . Pekanbaru: Institut Bisnis dan Teknologi Pelita Indonesia.
Gustivon, L. (2022). Pengaruh Struktur Aktiva, Pertumbuhan Penjualan, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Tingkat Likuiditas Terhadap Struktur Modal Perusahaan Jasa (Sektor Hotel, Restoran dan Pariwisata) Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020. Pekanbaru: Institut Bisnis dan Teknologi Pelita Indonesia .
Le, H. T. (2024). Financial Constraints and Bankruptcy Risks of Listed Firms in Vietnam : Does Firm Size Matter? Sage Journals.
Li, K. (2023). Liquidity ratios and corporate failures. Accounting & Finance Afaanz.
Mainah, T. B. (2023). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas dan Leverage terhadap Prediksi Financial Distress pada Perusahaan Subsektor Hotel, Restoran dan Pariwisata yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pekanbaru: Repository UIR.
Nataša Šarlija, S. Š. (2023). What is the Relationship Between Sales Growth and Insolvency Risk? Journal of Transformative Dynamics in Economics and Business.
Nofitria. (2022). Pengaruh Gender Diversity, Biaya Agensi Manajerial, Operating Capacity, Sales Growth dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Pekanbaru: Repository UIN Suska.
Noviyanti, K. (2023). Pengaruh Sales Growth, Leverage, Likuiditas, Rasio Aktivitas dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress Selama Adanya Pandemi Covid-19 pada Perusahaan Sub Sektor Hotel, Restoran dan Pariwisata yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Denpasar: Eprints Unmas.
Pratama, R. (2016). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Bank Umum Syariah Menggunakan Model Logit di Indonesia. Surabaya: Repostiori Universitas Hayam Wuruk Perbanas.
Purnami, K. D. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Aktivitas, Ukuran Perusahaan dan Sales Growth terhadap Financial Distress pada Sektor Industri Otomotif dan Komponen yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2020-2022. Denpasar: Eprints Unmas.
Putri, A. (2021). Pengaruh Operating Capacity, Kepemilikan Asing, Leverage dan Sales Growth Terhadap Financial Distress Perusahaan Property & Real Estate di Indonesia. Surabaya: Repositori Universitas Hayam Wuruk Perbanas.
Rahmawati, W. (2021). Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial Distress pada Perusahaan Jasa Subsektor Hotel, Restoran, Pariwisata dan Transportasi. Surabaya: Repositori Universitas Hayam Wuruk Perbanas.
Triwahyuni, R. (2020). Pengaruh Rasio Perputaran Total Aset (TATO), Rasio Hutang (DR) dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kesulitan Keuangan pada Perusahaan Sub Sektor Restoran, Hotel dan Pariwisata yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2014-2019. Bandung: Elibrary Unikom.
Yola, A. (2019). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Sales Growth dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2015-2017. Jurnal Ecogen, 453-462.
Zaki, W. S. (2021). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage, Sales Growth dan Kepemilikan Institusional terhadap Financial Distress. Semarang: Repository Universitas Muhamadiyah Semarang.
www.idx.co.id
Unduhan
Diterbitkan
Terbitan
Bagian
Lisensi
Hak Cipta (c) 2026 Procuratio : Jurnal Ilmiah Manajemen
Artikel ini berlisensiCreative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
